Newcleo in procinto di quotarsi al Nasdaq: fusione con la Spac NewHold Investment Corp III

Newcleo, startup innovativa nel settore dell’energia nucleare, ha ufficialmente depositato i documenti necessari per la fusione con la Spac NewHold Investment Corp III. Questo passaggio è cruciale per la sua quotazione al Nasdaq, un obiettivo che la società intende raggiungere entro la fine dell’anno con una valutazione stimata di 2,4 miliardi di dollari.

Il prospetto allegato alla richiesta alla Securities and Exchange Commission (SEC) fornisce una panoramica dettagliata del business di Newcleo, dei rischi associati e del piano finanziario per i prossimi mesi. Tra le informazioni più rilevanti, si evidenziano le previsioni di perdita d’esercizio, che passeranno da 110 milioni di dollari nel 2024 a 140 milioni nel 2025, con perdite accumulate che raggiungono i 324 milioni di dollari.

I revisori contabili, che hanno recentemente cambiato da PwC a Gran Thornton, hanno sollevato dubbi significativi sulla continuità aziendale di Newcleo, in considerazione delle perdite nette ricorrenti e dei deflussi di cassa derivanti dalle operazioni. La società prevede di necessitare tra 3 e 4 miliardi di dollari di capitale prima di raggiungere il break even.

Newcleo è nota per lo sviluppo di mini reattori raffreddati al piombo e per un combustibile innovativo che utilizza il riciclo delle scorie provenienti da impianti nucleari obsoleti. Inoltre, il dossier evidenzia accordi strategici con Oklo e la selezione da parte del Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti per l’uso del plutonio a fini civili.

La fusione con la Spac prevede un incasso massimo di 429 milioni di dollari, di cui 220 milioni provenienti da proventi PIPE e 209 milioni di liquidità già detenuta dalla Spac. Tuttavia, dopo le commissioni, l’importo netto previsto scende a 374 milioni, cifra che sarà influenzata dai riscatti degli azionisti della Spac.

Il prospetto presenta tre scenari pro forma per la liquidità post-fusione nel 2025: 469 milioni di dollari in assenza di riscatti, 385 milioni con riscatti al 50%, e 301 milioni in caso di richiami al 100%, senza considerare l’evoluzione della cassa nel 2026. Al 31 dicembre 2025, la liquidità residua di Newcleo era di 105 milioni di dollari, con un utilizzo di cassa di quasi 120 milioni nell’esercizio.

Tra gennaio e aprile 2026, la società ha raccolto 45 milioni di dollari tramite emissione di azioni ordinarie e un finanziamento pre-Pipe. Nel 2025, i ricavi di Newcleo sono scesi a 32 milioni di dollari, mentre i costi, in particolare quelli del personale, sono aumentati a 98 milioni di dollari, segnando un incremento del 40%.

Il completamento dell’Ipo è considerato un passo fondamentale per sostenere lo sviluppo di Newcleo negli Stati Uniti, fornendo ulteriori capitali per la crescita e portando le risorse disponibili a un miliardo di dollari.