Barclays in difficoltà: la Bank of England indaga su prestiti illiquidi

Le azioni di Barclays hanno subito un significativo calo, perdendo circa il 3% alla Borsa di Londra, in un contesto di debolezza generale del FTSE 100. Questo ribasso avviene mentre la Bank of England (BoE) sta conducendo un’indagine riguardante la rappresentazione contabile di prestiti illiquidi nel settore del private credit.

La Prudential Regulation Authority (PRA) ha ricevuto all’inizio dell’anno una denuncia riguardante il trattamento contabile di alcuni total return swap utilizzati per finanziare prestiti nel credito privato. La questione centrale per il mercato è legata al capitale: se i derivati legati a prestiti illiquidi vengono qualificati come posizioni negoziabili, ciò potrebbe ridurre il rischio regolamentare associato all’esposizione e, di conseguenza, il capitale necessario da accantonare per eventuali perdite.

Secondo le segnalazioni, il trattamento adottato da Barclays potrebbe violare le normative della PRA. Tuttavia, non è stata fornita alcuna informazione riguardo alla dimensione delle operazioni sotto esame. Le normative attuali limitano la possibilità per le banche di includere nel proprio trading book derivati garantiti da attività illiquide, a meno che non venga presentata documentazione adeguata a giustificare tale classificazione.

I trader di Barclays hanno sostenuto che le esposizioni potessero essere considerate posizioni di trading, poiché coperte tramite total return swap speculari con altre controparti. Tuttavia, la PRA aveva già messo in guardia lo scorso anno circa i rischi di riconfezionare asset illiquidi in strutture apparentemente negoziabili per ottenere un trattamento patrimoniale più favorevole.

In questo contesto, Barclays si prepara a presentare i risultati finanziari del terzo trimestre il 22 ottobre, un evento che potrebbe avere ulteriori ripercussioni sulla fiducia degli investitori e sull’andamento delle sue azioni.